利润（profit）是某段期间的收入减成本。现金（cash）是企业手上真正能花的钱。题目可能给你一个利润数字，问企业付不付得起账单；也可能给你一个现金短缺，问这家企业是不是要失败了。
这一课建立在编制简单的现金流预测的表格之上，属于现金流与融资单元。它会引向延迟收款的影响，也连接到财务报表与比率。
为什么利润和现金不一样？
利润跟着销售走：货物送出就算一笔销售，即使客户之后才付款。现金跟着付款走：只有钱真正换手时才变动。
有三种常见情况会让两者不同。
- 赊销。 销售现在就进入利润，现金要晚一点才到。
- 不属于当期成本的付款。 偿还贷款或购买机器会用掉现金，但并不像当月的费用那样计入当月成本。
- 不是收入的钱。 银行贷款增加现金，却不是一笔销售。
折旧则相反。它会减少利润，但没有现金流出企业。
怎样比较同一期间的两者？
- 利润： 写出这段期间的收入，再减去这段期间的成本。
- 现金流入： 只包括这段期间真正收到的钱。
- 现金流出： 只包括这段期间真正付出的钱。
- 比较利润与净现金流，并说出差异的原因。
- 说明含义： 问题出在经营（成本高于收入），还是时间（现金比支出来得晚）？
例题详解
古晋的 Bengkel Perabot Jati 六月初银行里有 RM4,000。
六月里，工场向一家酒店交付家具，开出 RM18,000 的发票。酒店有 60 天付款期限。工场在六月付了木材 RM7,000、工资 RM5,000 和其他开销 RM1,000。
第一步，利润。 收入 RM18,000。成本：7,000 + 5,000 + 1,000 = RM13,000。利润：18,000 − 13,000 = RM5,000。
第二步，现金流入。 酒店还没付款，所以六月现金流入是 RM0。
第三步，现金流出。 RM13,000。
第四步，期末现金。 4,000 + 0 − 13,000 = −RM9,000。
第五步，解读。 工场赚了 RM5,000 的利润，六月底却短缺 RM9,000 现金。原因是时间：酒店还欠 RM18,000。经营本身是健康的，因为收入大于成本，但工场需要办法填补这个缺口，直到酒店在八月付款，例如透支（overdraft）或要求订金。
等酒店付款后，RM18,000 进账，工场的银行余额回到 RM9,000。利润是真的，现金只是晚到。
要留意的错误
常见的失误是把利润当成银行里的现金。
错误答案： “工场赚了 RM5,000 利润，所以现金比之前多了 RM5,000。”
学生假设所有收入都已收到。酒店还没付款，所以现金其实减少了 RM13,000。
改正的方法是每次都分开问两个问题：“企业赚了什么？”以及“企业实际收到和付出了什么？”把利润的算式和现金的算式并排写出来，就像现金与利润对照器那样，差异就一目了然。
自我检测
先在纸上做，再打开答案核对。
1. 怡保一家面包店一个月赊销 RM9,000 的货物，同月付出成本 RM6,500。求当月的利润和净现金流。
查看答案
利润：9,000 − 6,500 = RM2,500。净现金流：没收到现金，付出 RM6,500，所以是 −RM6,500。
2. 一家公司收到 RM15,000 的银行贷款。它的现金和利润会怎样？
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现金 增加 RM15,000。利润 不变，因为贷款不是收入。公司现在多了一笔要偿还的债务。
3. 用两句话解释：利润不断增加的企业为什么仍可能倒闭。
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利润在销售发生时计入，但工资和供应商必须用现金支付。如果客户晚付款，公司可能用光现金而付不出账单，即使销售是有利润的。
下一步
接下来，看融资来源如何按期限与控制权比较，因为现金缺口需要用合适的资金来填补。练习题组把五项技能混合在一起。当题目给出收入和成本并要你求利润率时，比率工具很方便。
有些学生知道“利润不是现金”这条规则，却无法用陌生案例的数字展示出来。老师可以在Business 线上一对一补习中陪你养成这个习惯。