财务报表和比率以金额描述已经发生的事。它们无法显示未来、产品质量、员工的情绪，也无法精确显示现金到账的时间。好的答案会先使用数字，再说明数字遗漏了什么。
这一课完成财务报表与比率这个单元。它建立在跨期间比较比率之上，也与现金流与融资相连。
主要的局限有哪些？
- 它们回顾过去。 去年的报表无法告诉你明年会发生什么。
- 它们只有金额。 顾客满意度、员工士气、品牌声誉和产品质量都不会出现。
- 利润不是现金。 赊销今天就算收入，但现金要之后才到。
- 会计选择会产生影响。 不同的估值或入账时间方法，可以改变数字。
- 比率需要比较基准。 12% 的利润率，没有去年、相似公司或目标作对照，意义有限。
- 更大的市场环境不在其中。 竞争对手、成本、规定和需求，都可能改变整体图景。
例题
新山的餐饮公司 Dapur Lena 在 12 月为一场婚宴开出 RM6,000 的发票。当月它以现金支付食材和帮手共 RM3,800。客户将在 1 月付款。
12 月的利润 = 6,000 − 3,800 = RM2,200。
12 月的现金变动 = 收到 0 − 付出 3,800 = −RM3,800。
损益表显示有利润，银行结余却减少了 RM3,800。如果 Dapur Lena 下星期要付供应商，光看利润，无法知道它是否付得起。
现在看一道案例题：“老板说 RM2,200 的利润代表公司稳健。请评价。”
一个合理的回答：“利润是一个有用的迹象，说明这场婚宴覆盖了成本。
但是，利润不是现金。
客户还没付款，所以 Dapur Lena 这个月的现金少了 RM3,800。公司是否稳健，取决于客户何时付款，以及哪些账单要先付。我还想看它的现金流预测，以及客户是否会准时付款。”
你可以用现金与利润对照工具来试一试，它把利润和现金并排显示。
要留意的错误
常见的失误是把单一个比率当成结论的证据。
错误答案：“净利率是 14%，所以公司很健康。”
学生只用了一个比率，没有比较基准、没有趋势，也没有提到现金。
纠正的办法是先说这个比率显示什么，再说它无法显示什么，最后说你接下来还需要什么。每一项用一句短句就足够。
自我检测
1. 一家商店赊销 RM9,000 的货品，并以现金支付所卖存货的成本 RM5,500。求当月的利润和现金变动。
显示答案
利润 = 9,000 − 5,500 = RM3,500。现金变动 = 0 − 5,500 = −RM5,500，因为客户还没付款。
2. 写出财务状况表看不到的两个非财务因素。
显示答案
例如：员工的技能与干劲，以及客户的忠诚度或品牌声誉。产品质量和与供应商的关系也可以。
3. 为什么把你的比率与竞争对手比较，可能产生误导？
显示答案
对方可能规模不同、产品不同、会计选择不同，或融资组合不同。只有这些差异很小，或者你已说明这些差异时，比较比率才算公平。
接下来学什么
用综合练习来测试整个单元。如果你觉得报表是自己会算、却不会论述的主题，就练习用“缺了什么”来结束每个答案。
老师可以听你如何论述一个案例，并和你一起把它打磨得更紧凑。这正是我们线上一对一商业补习设计要做的事。请在 Cambridge 科目页面查看你考试年份（0450 或 0264）如何措辞对财务信息的评价。